金融理论

资产组合选择理论

2018-04-26 00:02:12  浏览:1006  来源:投融网
什么是资产组合选择理论

资产组合选择理论是由美国经济学家马科维茨于1952年提出,并经托宾等人的发展而成的理论。它主要讨论如何进行金融资产的组合以分散投资风险,并实现收益最大化。

目录
1. 资产组合选择理论的主要内容
2. 资产组合选择理论的经典案例

资产组合选择理论的主要内容

资产组合选择理论的主要内容是:投资者在资本市场上进行投资时应遵循这样的原则,既不要把自己的全部投资都放在一种股票的债券上,也就是俗话说的“不要把所有的鸡蛋都放在同一个篮子里”,而是要分散投资于不同的股票。投资者可以把要投资的资产分为安全性资产和风险性资产两大类,然后根据风险大小把风险资产划分两类,确定各类资产的投资比例,形成一个投资组合,使其收益最大而风险最小。资产组合理论是以各种资产的相互独立为条件的,因此,投资组合只能分散非系统性风险,无法降低系统性风险。

资产组合选择理论的经典案例

联想投资与联想集团、神州数码并称为联想控股的“三驾马车”。所不同的是,联想投资的董事长是由“老帅”柳传志兼任的。2001年3月,联想投资注册成立,首期运作资金3500万美元。截至2002年底,联想投资已经在14个项目上投资了近30002r美元,其中50%的资金投到了上海及其周边地区的企业。相对其他的风险投资商来讲,联想投资的投资风格一如其在媒体前的低调和谨慎:每一家企业的投资额不超过基金总额的10%,这使得联想投资目前已经参股的企业已经有14家。其中投资额最大的是卓越网。联想投资曾三度对其进行增资,占有其股份一度达到30%。在上海华虹集成电路有限公司、光桥科技有限公司、高维信诚和科大讯飞等几家公司中,联想投资也占有不少的股份。在投资组合上,联想投资似乎更偏好于处在成长期和扩展期的企业,这部分投资大约占其投资总额的80%。而种子期投资只占到20%。



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