台湾50指数

台湾50指数

台湾50指数简介

台湾证券交易所台湾50指数系由英国富时指数有限公司协助台湾证券交易所设计和计算，是一个专为台湾市场设计，结合国际知名的富时指数之技术及经验所编制而成，适合作为衍生性商品和店头市场商品之标的指数，也是适合用来衡量共同基金绩效的标竿指数，亦为投资人参与台湾市场整体表现之理想工具。本文将从台湾50 指数出发，循序介绍其缘起，及其相关之衍生性商品发行之现况。

加权指数里的绩优生——台湾50指数

现行发行量加权股价指数截至92 年1月采样股票共计599 支，与摩根史坦利公司所编制之摩根台湾股价指数成分股目前仅为87支股票相比，台湾股价指数全数采样的做法，包含了太多交易活络性不高的股票，相对使得法人机构从事投资组合避险的困难程度提高，套利运作难以运行，为了改善此情况，台湾证券交易所在91 年10 月29 日正式推出台湾50 指数。

　　该指数系由台湾证券交易所与英国富时指数有限公司合作，挑选我国集中交易市场中具有代表性之50 支股票所编制而成，约占台湾加权股价指数7成市值，与台湾加权股价指数的相关性超过97%，台湾50指数能够充分表达台湾加权股价指数的表现，希望利用较少数股票价格的变动，即可表彰台湾股票市场之整体绩效，进而提供另一投资人参与台湾市场整体表现之工具。

　　由于台湾50指数为部分集合指数，其成分股之替换及权重之调整皆以稳定为原则，较适合机构法人进行投资组合之避险和套利操作，或作为基金投资绩效之评量标准，不仅可供开发ETF、指数基金及各种店头市场的指数连动金融商品，更可提供台湾期货交易所开发指数期货、指数选择权等相关商品。

　　台湾50指数是由市场专业人士组成独立的指数咨询委员会来进行管理，委员会负责进行每季审核成分股的变动，以确保本指数客观性。在每年一、四、七和十月进行季间审核，成分股的变动系在审核当月第三个星期五后的下一个交易日执行。换言之，若选样股市值、权重未达到标准，也会被剔除在选样之列，因此，不见得现在公布的50 檔个股就一直持续不变，未来仍会有若干变动。此外，对外公开之指数基本规则详细载明样本纳入和持续管理之方法，透明度相当高。

　　同时，为了避免台湾指数50成分股频繁更动，未来市值前四十名个股是保证成分股，至于另外十檔个股中，则从市值四十一名至六十名中遴选，并以目前已是台湾50 指数的成分股优先入选。因此，即使台湾股市行情发生大变动，台湾指数50 成分股每次变动也将在十檔以下。

台湾50指数基金成份股

类股 个股名称及其权重
电子 光宝、联电、台达电、日月光、鸿海、
中环、仁宝、硅品、台积电、旺宏、
华邦电、明基、宏碁、英业达、华硕、
微星、瑞昱、广达、威盛、凌阳、南科、
友达、联发科、华映、奇美电
金融 彰银、华南金、富邦金、国泰金、开发金、
兆丰金、台新金、建华金、中信金、第一金
塑料 台塑、南亚、台化
通讯服务 台湾大、中华电
纺织 远纺
钢铁 中钢
食品 统一
汽车 中华车、裕隆
通路 统一超
其它 正新、宝成、华航、长荣

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