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契约制私募基金

2018-04-25 21:44:42  浏览:61  来源:投融网

目录
1.什么是契约制私募基金
2.契约制私募基金的运作
3.契约制私募基金的特点

什么是契约制私募基金

  契约制私募基金其实就是一种信托式私募基金,属于代理投资制度的基本范畴。资金管理人、基金托管人和基金持有人之间根据信托契约确立相互之间的权利和义务关系,并通过发行收益凭证来募集基金。

契约制私募基金的运作

  具体的操作方法是:

  发起人作为基金的管理人,选取一家银行作为其托管人;

  募到一定数额的金额开始运作,每隔一段时间开放一次,向基金持有人公布一次基金净值,办理一次基金赎回;

  基金管理人根据业绩表现收取一定数量的管理费。为了吸引基金投资者,应尽量降低手续费。

  当然,如果将来《投资基金法》实施后监管的情况比较宽松,还可以采取变通的形式,具体的做法是:

  每个基金持有人以其个人名义单独开立分帐户;

  基金持有人共同出资组建一个主帐户;

  证券公司作为基金的管理人,统一管理各帐户,所有帐户统一计算基金单位净值;

  证券公司尽量使每个帐户的实际市值与根据基金单位的净值计算的市值相等,如果二者不相等,在赎回时由主帐户与分帐户的资金差额划转平衡。

契约制私募基金的特点

  这种私募基金主要是根据《信托法》的有关规定界定各方的权益,与公募基金相比,此类信托投资的份额较大,通常为100万起。当然,投资品种和投资比例却较为宽松,灵活性也较大,但基金管理人除了收取较高管理费用、认购费外,还要将收益部分的20%提成。而且该基金一般只有每月申购赎回一次,对基金的持有者来说时间要求较长。同时,契约制私募基金可以避免双重征税。这类基金主要集中在日本、英国及中国台湾地区。

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